在存款利率下行的背景下，越來越多的年輕人在資產配置上探索更穩健的理財方式：不同于傳統的婚嫁“三金”即金鐲子、金項鏈、金戒指，如今年輕人用貨幣基金、債券基金和黃金基金等“新三金”組合配置，守住自己的“錢袋子”。
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繼一家村鎮銀行宣布取消5年期整存整取定期存款產品后，一些中小銀行近日調整存款產品結構，“告別”長期高息存款。與此同時，存款流向受到關注。
央行發布的2025年10月金融統計數據報告顯示，前十個月人民幣存款增加23.32萬億元。其中，住戶存款增加11.39萬億元，非金融企業存款增加4447億元，財政性存款增加2.09萬億元，非銀行業金融機構存款增加6.66萬億元。結合今年前三季度金融統計數據報告中的相關數據即“住戶存款增加12.73萬億元”“非銀行業金融機構存款增加4.81萬億元”看，10月住戶存款減少1.34萬億元，非銀行業金融機構存款則增加1.85萬億元。
業內人士認為，居民將銀行里的儲蓄存款轉換成其他資產，本質上是居民資產重新配置的一種表現?！敖y計數據背后有季節性因素，同時也反映出一些趨勢性變化。”全國青聯常委、中國金融學會常務理事、中國銀行業協會研究專委會主任楊赫告訴中青報·中青網記者，數據背后是居民對資本市場投資的積極性和認知度在提高，居民資產配置的理念在升級，金融產品和服務供給的多元化在提升。
“居民資產配置理念的升級，既有無風險利率持續降低的宏觀環境因素驅動，也有數字時代金融信息獲取便捷度和投資工具普及度提升的帶動。”楊赫注意到，專業金融機構統計數據顯示，當前我國資產管理總規模已突破170萬億元，成為全球第二大財富管理市場。
年輕人理財青睞“新三金”
“這輪存款流向了資本市場，帶動非銀(券商、基金、保險公司)存款的增加，資本市場正在承接從銀行體系溢出的巨量流動性。”在金融街證券股份有限公司首席經濟學家張一看來，目前的趨勢之一是普通家庭的資產負債表正在試圖“去房地產化”，將資金騰挪到金融資產上，資產配置的邏輯之一是配置大量低波資產，“資金大量流向各種固收類產品、短債基金，以獲得比存款高1-2個百分點收益?！?/p>
實際上，在存款利率下行的背景下，越來越多的年輕人已經在資產配置上探索更穩健的理財方式：不同于傳統的婚嫁三金即金鐲子、金項鏈、金戒指，如今年輕人用貨幣基金、債券基金和黃金基金等“新三金”組合配置，守住自己的“錢袋子”。
一名95后基金行業從業者夏夏(化名)告訴記者，他的錢按照使用期限投資，分成三筆錢：活錢、穩錢、長錢。其中活錢主要用于日常生活，放在貨幣基金和銀行理財，穩錢是未來1-3年會用的錢，對應配置1-3年久期的“固收+”產品，長錢是三五年以上都用不到的錢，配置A股、美股和黃金。因為投資經驗少，夏夏坦言投資理財的兩年也是逐漸了解自己的過程，“發現自己是風險厭惡型投資者，所以逐漸增加了債券的比例。”
“‘新三金’的流行，是當代年輕人在‘存款利率下行’與‘投資風險厭惡’的雙重因素影響下，探索出的一種‘防御性理財進化’。這種配置策略不再追求暴利，而是追求‘比銀行存錢劃算，但又別讓我虧太多’，反映出年輕一代投資者素質的提升。”張一告訴記者，“新三金”實際上已經涵蓋現金管理(貨基)、固定收益(短債)、大宗商品(黃金)三大類資產，是非常標準的低相關性投資組合，能有效平滑風險。“而且這三類產品在互聯網平臺上極易購買，門檻低(1元起購)，且每天能看到收益更新(除了黃金波動大)，這種‘正反饋’對年輕人很重要?！?/p>
從了解自己的風險偏好，到尋找“可持續的小收益”，年輕投資者們正在養成自己的理財觀。螞蟻財富此前發布的數據顯示，截至今年4月底，已有937萬名90后、00后在支付寶上同時配置貨幣基金、短債基金、黃金基金，形成“新三金”組合。其中貨幣、短債基金爭取穩健收益，黃金基金試圖抵御通脹。
“年輕人進行多元化資產配置，主動管理個人財富，是金融意識提升的表現。”在楊赫看來，這也與黨的二十屆四中全會審議通過的《中共中央關于制定國民經濟和社會發展第十五個五年規劃的建議》中提出的“多渠道增加城鄉居民財產性收入”目標相一致。
銀行業轉型進行時
伴隨不同人群理財需求的變化，銀行業也在凈息差持續承壓的背景下加速轉型。楊赫以各行存款經營思路的變化為例分析，各行正從“規模驅動”轉向“結構優化”，從“單一定價”轉向“精細定價”，從“價格競爭”轉向“綜合服務競爭”。
“息差壓力下價格競爭不可持續，各行轉向以客戶需求為核心的綜合服務競爭，通過提供全面金融解決方案，提升客戶留存與資金沉淀，從而實現低成本、穩定負債的高效獲取?！痹跅詈湛磥?，通過打造綜合服務生態實現低成本資金沉淀是負債經營能力的核心體現，未來銀行業務轉型也將就此展開。
他進一步舉例說，相關業務包括圍繞企業日常交易行為展開的交易銀行服務，如支付、結算、現金管理、產業鏈供應鏈金融等；圍繞居民的資產管理和配置需求開展的財富管理業務，提供理財、養老金融、消費支付、全生命周期資產配置等全面解決方案；為資管產品提供資金清算、資產估值、投資監督等服務的托管業務等。
來自上海某社區銀行實踐是，每月舉辦“社區金融課堂”，邀請銀行理財師講解“養老金規劃”“青少年財商教育”。同時與社區合作，為老人贈送定制的“老年防騙手冊”，暑假期間開展“青少年財商夏令營”，組織社區孩子學習“如何管理零花錢”“認識銀行功能”。
張一也認為，凈息差持續承壓是當前銀行業面臨的最核心挑戰，也是宏觀經濟環境變化在金融體系中的直接投射?！皟粝⒉钍照内厔輰⒌贡沏y行轉型，更多轉向財富管理、投資銀行、金融市場交易等輕資本、非利息收入業務。”
對于當前凈息差的狀況，張一說，從目前情況看，凈息差雖然仍在探底，但降幅會收窄?！半S著存款利率的多次下調，負債端的成本紅利會逐漸釋放，對沖一部分資產端收益的下降?！睆堃徽f。
中青報·中青網記者 朱彩云 來源：中國青年報
